下がった株価が再び上昇するには、ある重要な条件が必要です。
それが「整理の期間」です。
チャート分析きほんの「き」、整理期間の見極め方について、実際のチャートや図を豊富に示しながら解説しました。
しこり玉の整理期間をどう見極めるか
Reply
Tag Archives: FAI
【トレンドを見極める】月足を見よう
株式市場の開設は通常、「日」や「週」といった短期間を軸にします。
でも、現実と合っているのでしょうか？
株価のサイクルは意外と長く、上げ、下げ、底練り……それぞれ2～3年というのが正しい認識だと思います。
株価が下がった、安い──これは単なる過去との比較で、私たち投資家が目を向けるべきは未来のみ。
株価のサイクルを朝、昼、夜という1日の流れに当てはめてみます。
安値低迷の期間は夜ですが、同じ夜でも、日が暮れたばかりか、真夜中か、夜明けが近いかを考えるだけで、投資の確率は格段に上がるはずです。
長期サイクルに目を向けて、「月足」を見ましょう！
雑多な情報から離れて、冷静かつ的確な分析の道がひらけます。
☆タテヨコの規格をそろえた専門家の道具
☆【低位株チャート集】
FAIクラブで過去に選定した111銘柄の月足をタテヨコを維持して50％縮小した保存用チャート集。月足を見る“目”を養うための、貴重な資料。
※ ↑をクリックすると大きいサイズの画像を見ることができます。
☆おすすめ関連動画（YouTube）
YouTubeに番組をアップ
研究所のYouTubeチャンネルに新しい動画をupしました。16分程度でご覧になれます。
【株 投資戦略 基本スキル】株には勝ち方がある 株式投資は運ゲーか!?
動画で解説しました。
動画で解説しました。
運任せで株式投資をするか、自らの腕を磨いて結果を出すか──。
とても大切な、基本の考え方を紹介しました。
▼参考動画【うねり取り】プロの技術をゼロから学ぶ「うねり取り練習帖」
【歴史は繰り返す】FAI投資法 選定銘柄解説集
歴史は繰り返す──「テクニカル分析の三原則」のひとつです。
過去を見て未来を考えるのが、株式投資の軸なのです。
つまり、地道なチャート観察が未来の有望銘柄発見につながるのです。
しかし、手間がかかります。
ところが、実際に買い選定された銘柄に絞って眺めれば非常に効率的！
そんな狙いで作ったのが、『選定銘柄解説集』です。
FAIクラブで2014年2月から2018年10月に選定した59銘柄の月足と解説、このうち15銘柄は現在も買い銘柄リストに載っています。
林知之著／A5判／128ページ／税込2,750円
株式市場は宝の山 後編
【WEB読みもの】株式市場は宝の山
2021年になって以降、個別銘柄の物色は活発になりました。
うれしいことに、FAIの選定銘柄のなかにも順調に上昇するものがしっかりとあります。
私は、昨年の夏前から株式市場の先行きについて明るい展望を抱いています。
ただ、大好きな低位株の動きを全体的に見ると、「まだまだこれから」と感じます。否定的なイメージではなく、「今年から来年にかけて買い場が到来する銘柄がどんどん出現する」という期待感です。
「低位株投資」は「バリュー株投資」と同義に語られることもありますが、少しちがいます。低位に甘んじる真の成長株、悪化した業績の見事な回復、安定企業の長期的な上げ波動、と3つのパターンがあり、価格帯が低いことで上昇したときの率が非常に大きいのです。
4月1日公開のWEB読みもの第11弾は、研究所が得意とする低位株投資の話。
「真のお宝【成長株】の見つけ方」という副題をつけ、予備知識がない投資家でもラクに読める内容に仕上げました。理論とともに、具体事例も示しています。
すでにFAI投資法をご存じだと、少しもの足りないかもしれませんが、逆にシンプルな発見もありそうです。
※中源線によるうねり取り売買においても、マーケット全体のすう勢、それを形成する各種個別株の動向を観察する視点は有効です。
【おトク割引】セット商品いろいろ
一般の単行本は、「再販制」によって値引きできない仕組みです。
でも、林投資研究所オリジナルの書籍は制約を受けません。
というわけで、研究所が提唱する「手法を学ぶ」価値ある道のりをサポートする意味で、各種のセット販売をしていますが、意外と認知されていないようなので、あらためてご紹介します。
中源線建玉法 完全マスターセット
単品購入より36,190円おトク
単品購入より7,150円おトク
目の前の値動きに夢中になりすぎると、混乱や錯覚が増幅します。
でも、狙いを絞った勉強に夢中になる時期があれば、確実に何かをつかみます。
【カンタン分析】倒産企業を買わない方法
価格の安い銘柄を買えば、動いたときの上昇率が驚くほど大きい！
低位株投資の魅力ですが、なかには真のボロ株もあるのでチェックが必要です。
JAL（日本航空）は“親方日の丸”企業であるにもかかわらず、倒産を経て再生する過程で、既存株主の持ち分は完全にゼロになりました。一方、大きな事故を起こした東京電力は、そのまま上場を維持しています。極端な例ですが、読みきるのは難しいということです。
低位株投資のFAIクラブでは、カンタンなルールで倒産企業を避けてきましたが、2000年ごろからは「有利子負債比率」と「株主資本比率」を確認し、少しでも疑問が生じる銘柄には手を出さないことにしています。東証一部だけで2千を超える銘柄があるので、きわめて安全な枠を設定しても十分な数の投資対象があるからです。
少し前、私たちが使っている「ファンダメンタル分析シート」で数字を見る実例を、YouTubeで公開しました。約14分の動画です。
もっと精緻な分析をすれば、ちょっとアブない銘柄で、大きな利益を得ることができる──。
そのとおりですが、銘柄選定だけでなく売買実践を行うことが前提なので、机上の分析にばかり時間を割きたくないのです。また、その姿勢が銘柄選定の精度にも寄与しているはずです。
実践的かどうか、実用性があるか、いざというときに行動できるか……最終的な売り買いの実行に焦点を当てた思考が重要です。
※うねり取りや中源線では、基本的に、ファンダメンタル分析を行いませんが、以下の2点は共通項です。
・業績・財務が極端にわるい企業は避けるべき
・ざっくりと範囲を狭めるほうが実践的
【市場展望】低位株の買い場がくる
FAIクラブでは月イチで例会を開催し、情報を持ち寄って低位株投資の実践について討論、買い銘柄を選定しています。
1984年の発足いらい毎月、欠かさずに集まっています（東日本大震災の翌日のみ中止）。低位の銘柄に焦点を当ててメンバー全員が同じ規格の月足（手描き）を見ているのですから、究極の定点観測です。
昨年の後半からFAIクラブの例会は、「いよいよ買い場か」と徐々に盛り上がっています。
原則を守って粛々とポジションをつくるのですが、「日経平均3万円達成で暴落」なんて議論とは関係なく、投資家としてワクワク感に満ちている状態です。何年も下げて底値固めをしている銘柄が多いと判断しているからです。
分類の観点は異なりますが、「低位株」は「バリュー株」とも重なる部分があります。
企業内容は良好なのに安値にいる──「日本の株式市場ではバリュー株が放置されている」「バーゲンセールの状態だ」などといわれて久しいのですが、月足を見ていると「やはりそろそろ買い場か」と感じます。
株式市場では短期的な流行が目立ちますが、落ち着いて「本当の優良銘柄」で買いポジションを取る戦略にも、目を向けてほしいと思います。
選定銘柄一覧、FAIクラブでの討論内容、関連する読みものは『研究部会報』に掲載しています。
以下に、関連する動画（YouTube、視聴無料）を紹介します。
投資法のわかりやすい解説と事例なら、昨年作った本がおすすめです。
※『研究部会報』の発行は助言サービスです。クーリングオフの対象です。契約の際は、事前に交付する「契約締結前書面」の説明をよくお読みください。
※中源線研究会のお知らせですが、株価変動の大局を見るFAI投資法の観点をお知らせするために掲載しました。
アブない会社の見分け方
個人投資家が好む価格の安い銘柄は、上昇したときの率が大きく魅力的です。
半面、業績悪化、倒産といった懸念があります。
アブない会社を、どうやって見分ければいいのか──。
カンタンな基準を、実例を挙げて解説しました。
